म्युच्युअल फंडाचा NAV कसा वाचायचा

निव्वळ मालमत्ता मूल्य — NAV — हा म्युच्युअल फंडाच्या प्रत्येक पानावर दिसणारा आणि बहुतेक लोक निदान एकदा तरी चुकीचा वाचतात असा आकडा आहे. तो म्हणजे योजनेच्या एका युनिटची एका दिवशीची किंमत — त्याहून अधिक काही नाही. त्यात काय जातं आणि त्यावरून तुम्ही काय ठरवू शकता आणि काय नाही, ते इथे आहे.

तो काय आहे

योजना तिच्या युनिटधारकांच्या वतीने गुंतवणुका — शेअर, रोखे, रोकड — धरून ठेवते. प्रत्येक व्यवहाराच्या दिवसाच्या शेवटी फंड त्या गुंतवणुकांचं त्या दिवशीच्या बंद भावांनी मूल्यमापन करतो, योजनेचं देणं (जमा झालेली फी, देय खर्च) वजा करतो आणि बाकी युनिटांच्या संख्येने भागतो. निकाल म्हणजे प्रति युनिट NAV, दोन किंवा चार दशांशांपर्यंत जाहीर केलेला (SEBI गुंतवणूकदार शिक्षण).

फंड हाउसना प्रत्येक योजनेचा NAV प्रत्येक व्यवहाराच्या दिवशी जाहीर करावा लागतो, स्वतःच्या वेबसाइटवर आणि असोसिएशन ऑफ म्युच्युअल फंड्स इन इंडियाकडे, जी ते सगळे एका फाइलमध्ये प्रकाशित करते; तिचा NAV इतिहास अनेक वर्षं मागे जातो. तीच फाइल या साइटवरच्या म्युच्युअल फंडाच्या आकड्यांचा एकमेव स्रोत आहे, आणि इथला प्रत्येक NAV त्याच्या तारखेसह येतो — “{date} चा NAV” — कारण NAV हे एका दिवसाचं मूल्यमापन आहे, सतत चालणारा भाव नाही.

जास्त NAV म्हणजे महाग फंड का नाही

सारखा पोर्टफोलिओ आणि सारखा खर्च असलेल्या दोन योजना वेगवेगळ्या दिवशी सुरू झाल्या असतील तर त्यांचे NAV वेगळे असतील, कारण प्रत्येकीची सुरुवात ₹10 ने झाली आणि तेव्हापासून ती आपापल्या इतिहासाने वाढली. ₹10,000 च्या खरेदीने ₹10 NAV ला 1,000 युनिट मिळतात किंवा ₹100 NAV ला 100 युनिट — आणि दोन्ही होल्डिंग ₹10,000 ची असतात, आणि पोर्टफोलिओ हलला की दोन्ही सारख्याच टक्क्यांनी वर-खाली होतात. ₹500 च्या NAV मध्ये “महाग” असं काही नाही आणि ₹12 मध्ये “स्वस्त” असं काही नाही. महत्त्वाचं आहे काळानुसार NAV मधला टक्क्यांतला बदल, आणि योजना काय धरून आहे ते.

NAV मध्ये आधीच काय आहे

योजनेचा चालू खर्च — फंड हाउसची फी, रजिस्ट्रार, कस्टोडियन आणि वितरण खर्च, एकत्र म्हणजे खर्चाचं प्रमाण — रोज NAV मध्ये जमा होत असतो. तुम्हाला दिसणारा NAV खर्चानंतरचा असतो. म्हणूनच एकाच योजनेच्या डायरेक्ट आणि रेग्युलर प्लॅनचे NAV वेगळे असतात, पोर्टफोलिओ सारखा असूनही: रेग्युलर प्लॅनच्या खर्चाच्या प्रमाणात वितरकाचं कमिशन असतं, त्यामुळे त्याचा NAV थोडा हळू वाढतो (डायरेक्ट आणि रेग्युलर प्लॅन).

ग्रोथ आणि IDCW

योजना सहसा दोन पर्याय देते. ग्रोथ पर्यायात पोर्टफोलिओ जे कमावतो ते सगळं योजनेतच राहतं, त्यामुळे NAV गुंतवणुकीचा संपूर्ण इतिहास वाहतो. IDCW पर्यायात — उत्पन्न वितरण आणि भांडवल काढणं — योजना अधूनमधून रक्कम देते, आणि प्रत्येक नोंद-तारखेला NAV दिलेल्या रकमेइतका खाली येतो. त्यामुळे IDCW चा NAV योजनेचा परतावा कमी दाखवतो; दिलेली रक्कम त्याचा भाग आहे. याच कारणाने या साइटवरचे परतावे आणि आलेख फक्त ग्रोथ NAV वापरतात, आणि IDCW च्या ओळी परताव्याशिवाय NAV आणि ओळख क्रमांक दाखवतात.

खरेदी-विक्रीला कोणता NAV मिळतो

खरेदी किंवा विक्री पडद्यावर दिसणाऱ्या NAV ने होत नाही. ती लागू NAV ने होते, जो फंड हाउसला तुमची विनंती मिळण्याच्या दिवसावर आणि, खरेदीसाठी, तुमचे पैसे योजनेपर्यंत पोहोचण्याच्या दिवसावर अवलंबून असतो — SEBI प्रत्येक योजना-प्रकारासाठी ठरवते त्या कट-ऑफ वेळांच्या तुलनेत. कट-ऑफनंतरच्या विनंतीला पुढच्या व्यवहार दिवसाचा NAV लागतो. कोणत्याही प्लॅटफॉर्मचं किंवा फंड हाउसचं विवरण NAV शेजारी लागू तारीख दाखवतं.

NAV वरून परतावा काढणं

दोन तारखांमधला परतावा म्हणजे ग्रोथ NAV मधला बदल. वर्षाहून कमी कालावधीसाठी तो साधा टक्का म्हणून सांगितला जातो; वर्ष किंवा अधिक कालावधीसाठी चक्रवाढ वार्षिक वाढीचा दर म्हणून: दोन NAV चं गुणोत्तर, वर्षांच्या संख्येने भागलेल्या एकाच्या घातात, वजा एक. पद्धतीचं पान या साइटवरचे तक्ते कोणतं सूत्र आणि कोणत्या तारखांदरम्यान वापरतात ते दाखवतं. असा मोजलेला परतावा भूतकाळाचं वर्णन आहे, म्हणूनच इथलं प्रत्येक म्युच्युअल फंडाचं पान तसं सांगतं — पुढचं वर्ष काय करेल याचं ते द्योतक नाही.

NAV काय सांगू शकत नाही

योजना काय धरून आहे, ती किती एकवटलेली आहे, किती हिंदकळते किंवा तिचा खर्च किती — यातलं काहीच NAV सांगत नाही. ते योजनेच्या माहितीपत्रकात आणि मासिक पोर्टफोलिओ प्रकटीकरणात असतं, दोन्ही फंड हाउसच्या वेबसाइटवर. NAV त्या साखळीचं शेवटचं टोक आहे: एका दिवसाचं मूल्यमापन, खर्चानंतर, प्रति युनिट.